小额贷款这个名词最近在网上被讨论较多，江浙许多大型上市企业都在为争夺小额贷款公司的牌照打得不可开交。上海，重庆也各自在准备颁发牌照，收编民营资本。现在全球较为普遍的小额信贷（Microcredit）定义是：为贫困人口、低收入者以及微型企业提供的信贷服务，由此衍生的小额储蓄、小额保险、小额汇兑等一系列小额金融服务被称为“微型金融”（Microfinance）。而小额贷款在全球出现应该是1974年的孟加拉国，90年代初的中国社会科学院“扶贫社”则是国内最早的尝试。2005年，联合国将该年定为国际小额信贷年。次年，诺贝尔和平奖得主尤努斯的来华，更是掀起一股小额信贷的热潮。

从营销学理论角度来看，小额信贷的市场是一片蓝海，其市场定位就是中低收入人群和中小企业客户，他们资金需求额度较低，周期较短，财务和信用状况较差，故此容易被银行“忽略”掉而寻求民间帮助。不过随着国家征信体系的进一步健全和公众自身信用意识和提前消费意识的成熟，我们有理由相信未来信用贷款的发展是值得期待的。

2005年至今，小额贷款在国内的发展模式可以简单划为三类。第一类是第一批由银监会，央行颁发牌照的小额贷款试点公司，此类公司受国家政策支持，旨在扶持三农，促进农村金融，所在区域也是农村或乡镇，客户群体以农户和贫困人群为主；第二类则是在深圳，上海等沿海发达区域面向城市人口的小额贷款公司，此类公司经营规范，实力雄厚，借鉴先进的小额信贷理念并聘用国外高级人才。其产品定位明确，收费灵活，客户群体为城市低端收入人群，部分个体工商户和少量微型企业；第三类是在今年银监会颁布《关于小额贷款公司试点的指导意见》后，蜂拥而起的各类有闲置资金的公司，行业涉及高科技，地产，担保等。这些公司或多或少的对盛行的民间中小企业融资有所了解，其主要客户群体为其地区内尤为发达的中小企业群。

一贯具有行政色彩的小额信贷开始了有中国特色的发展之旅，而2008年国家宏观经济环境的变化，人民币升值，外需降低，原材料涨价，人力成本上涨，环境成本上涨，银根收紧等造成中小企业严冬将至的境况则大大的加速了这个过程。一时间，以收编民营资本，阳光地下金融等姿态出现的小额信贷似乎成了中小企业破冰的关键。小额贷款在国内的发展模式需要如何面对此种窘境呢？在满目萧条下，是否蕴藏着小额信贷新的机会呢？

第一、合理的运作模式――小额贷款公司需要市场化运作

如果一直将小额信贷作为政府的一种行政扶贫行为，可能会重蹈农信社失败的覆辙。而市场化的小额信贷，有了逐利的基本天性后，由于自身的市场定位，其实更能发挥扶贫，促进地区经济的作用。虽然政府和业内人士都了解中小企业困境，但仅是行政命令并不能很好的解决这些问题。小额贷款公司的牌照开放正是这样的一种水到渠成：银行不愿意做的事情，由小额贷款公司来做；经营中的高风险和高成本自然会产生高利息；纳于监管之下小额贷款，则有了法律的保护，地下金融也将逐步正规化，合法化；中小企业有了经营周转的资金，能够继续存活下去;有闲置资金的大型企业也有机会进入到金融行业；国家既解决了中小企业的生存问题，也开放了金融，进一步完善了金融体系。

第二、先进的运作理念――风险分散，界定市场

小额贷款的最大特点即在于资金分散，最新的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中也体现出此点，这不仅是风险控制的一部分，其实也是小额贷款公司赖以生存的前提和发展关键：以减小单笔贷款额度和提高利息来控制风险，以扩大借款客户规模来提高利润。对于资质相对较好的借款人，也不愿意为了这些“小钱”毁坏自己的信用记录。这样，交易双方则都形成了这样一个共识。这种共识其实产品设计的一种技巧，其成立的前提条件是社会征信体系的完善和个人、企业信用意识的提高。

第三、综合的风险管理――引进信用考核作为贷款审批的重要标准

在多数中小企业抵押资产不符合标准或财务状况难以核实的情况下，中小企业的中小企业融资可以借鉴小额贷款中的信用贷款概念，将原本发放给企业的抵押贷款，以企业股东个人信用贷款形式发放。在审批方面将公司和个人情况相结合，从贷款额度（以股东个人收入为标准）和还款方式（等额本息法确保公司每月能收回本金和利息，降低了风险，但不利于企业；先息后本，确保企业在一段期限内有足够的资金周转，但增加贷款本金的风险）等方面来综合控制风险。这种做法目前很难适应所有的中小企业，但是可以将资质较好的微型企业从中小企业中划分出来，满足其资金需求。

第四、多样的产品设计――抵押，担保，信用多种模式的综合利用

其实很多专家都站在银行的角度，针对中小企业融资难的问题，提出过很多建议，比如小额信贷中的GB（孟加拉乡村银行）的“ 1＋N”模式，其实就是一种值得借鉴的中小企业融资的解决方案。围绕一家资信等级高的企业“1”，其他与其有业务往来的企业都可以视为“N”。以“1”为中心来为其他“N”提供担保；或者与“1”以协议或承诺的形式来代替担保，当然这类方式需要一些大企业的参与，即充分重视合作中小企业的信用。与此类似的还有产业链模式，行业协会担保模式等等，不同的地区可以根据具体情况设计不同产品。小额信贷现阶段的只贷不存和较大的利率浮动空间，为其产品创新提供了政策支持。

以上仅仅是抛砖引玉的提出一些想法，其实小额信贷对中小企业最大的启示作用，其实在于以新的价值观念去重新评价审核对象。这个价值观念不仅包括简单财务报表形成的财务信息，通过计算金钱而形成的社会信用评价，还包括金钱以外的社会资本。因为小额贷款的风险判断与其说是一个经济学话题，不如说是一个社会学话题：借款人从抵押资产等财务上指标上看，没有任何资格。即使上调利率，放贷人还是怀疑借款人发生道德风险。很多放贷者不得不求助于社会学的考察，比如借贷者的其他行为，口碑，习惯，个人道德等等。所以小额信贷本身交易和贷款运作成本很高，对贷款的监测很难。这样的一种“经济学”问题是难以以单一一种模式、一种法则来解决的。

相较于大型金融机构的严格监管和迟缓的市场反应，小额贷款灵活的收费机制和独特的市场定位将是其最大的竞争优势。而银监会按省份颁发牌照的举措则有力保证了小额贷款公司对当地市场的熟悉程度。波澜壮阔的蓝海已经摆在眼前，巨大的市场需求，逐步放松的金融管制，切入金融行业的良机，这一切无不吸引着各路的闲置资金，如何将行业做大做强，如何发展有中国特色的小额贷款之路？让我们拭目以待！