在货币政策紧缩的大环境下，中小企业融资难问题备受关注。事实上，即使货币政策不紧缩的情况下，中小企业的中小企业融资也不容易。中小企业主要是民营企业，中小企业融资难从中国民营经济开始发展的那一天起，一直就困扰着中小企业的发展。在对紧缩的货币政策环境下，中小企业的中小企业融资于是更难。
中小企业融资难与经济发展是非常矛盾的。国际上的一些调查显示，不论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是创造就业机会的主体。中小企业吸收就业的能力通常达到全社会就业水平的70％－80％。中国面对庞大的就业需求，特别是在当前快速城市化的过程中，推动中小企业的发展，创造农村转移劳动力的就业机会，至关重要。
另外，中小企业对经济增长的贡献也不容忽视。中国经济增长65％以上由民营经济贡献，而民营经济的主体是中小企业。如此重要的经济主体，得不到资金的支持，就不能得到很好的发展，经济发展必然受到影响。所以，如何解决中小企业融资难的问题，一直受到关注。
所有国家和地区在经济发展过程中，中小企业融资问题，都曾经成为制约中小企业经济发展的瓶颈。因此，中小企业融资难也不仅是中国的问题。但中国的中小企业融资难，其关键在于，针对传统意义上的从银行得到贷款的间接中小企业融资方式。而中国的银行信贷机制，特别是大型商业银行的信贷机制设计不是为中小企业服务的。
首先，从根本上来说，信贷是一个“信用”产品。银行是基于贷款人的信誉程度来决定是否借钱，是否愿意与申请贷款者建立信用关系的。但是中小企业从“出生”开始就面对贷款难的困境，很难具备银行要求的信誉记录。
其次，中小企业的经营风险很大。银行为中小企业贷款根据风险定价，贷款利率可能比较高，中小企业一般不能承受这样的高资金成本。而且中小企业未必有非常有价值的抵押品对还贷提供保障。
第三，银行也没有动力为中小企业贷款。因为，规范的银行的贷款程序是非常复杂的。开始要对企业做财务、经营、管理等等的全面调查和了解，然后要进行风险评估，以后还要进行企业经营状况的跟踪。银行不论对大型企业的大额贷款，还是中小企业的相对的小额贷款，都必须同样地履行这一套复杂的程序。而且，中小企业的公司治理一般不完善，会计信息不释放准确，透明度不高，会给银行的贷款增加更大的风险的同时，也对银行的信息管理方面带来进一步的更大的成本支出。也就是说，对银行来说，对中小企业贷款，比对大企业贷款的成本高出很多。所以，以利润最大化为目标的商业银行不会有积极性为中小企业提供贷款。
要解决中小企业贷款难的问题，思路就不能仅仅局限于商业银行的间接信贷上。国际上也不断有一些新的方式，逐渐改善中小企业融资环境。从间接中小企业融资的角度，许多国家和地区尝试成立中小企业银行，专门为中小企业贷款。政府会给一些特殊的政策扶持中小企业银行，实际上是扶植中小企业。有的国家，政府制定相应的规则，规定各大银行设置一定比例的中小企业信贷比例，推动商业银行的社会投资性质的信贷。美国政府每年还对进行社会投资信贷的银行进行评比，公布中小企业贷款比例较大，或增长较快的银行的排名，提升这些银行的社会形象，鼓励银行的支持中小企业的社会投资行为，对支持中小企业的发展有非常积极的作用。
新的银行财务和风险评估模式，也有利于对中小企业的贷款。香港恒生银行在深圳建立了分行，主要从事中小企业贷款的业务。恒生定位中小企业业务的主要优势是，该银行采取与传统的银行信贷业务不同的企业情况的评估模式，主要对企业进行非财务数据的评估。对于中小企业，非财务数据可能更中肯的反映现状和前景，也更容易发现问题。这种评估方式对于银行做信贷决策的信息更对称，避开了传统评估模式对中小企业风险识别的死角，可以比较有效地降低信贷风险，给有潜力的中小企业的中小企业融资提供了机会。
日本还创造了卫星公司的中小企业融资模式。中小企业为主体公司配套，可以由主体公司担保得到银行信贷。比如大型汽车公司，可以与多个中小的零部件公司形成这样的卫星合作模式。
最重要的是，在当前金融市场不断发展的时期，直接中小企业融资应该为中小企业的中小企业融资开辟巨大的空间。比如，纳斯达克设置专门的小市值板块，不少中国的网络公司早已在那里挂牌上市并得到发展；中国资本市场2005年也设置了中小企业板，至今已经有百余家公司上市中小企业融资；伦敦的“另类投资市场”就是专门为中小企业创建的中小企业融资市场，最小中小企业融资额30万美元，最大3亿美元；东京的所谓“Mother　Market”，也是以中小企业上市为主体的市场。各类创业板更是为创新型科技企业量身定做的中小企业融资平台。香港和新加坡的创业板已经有许多中国的上市公司，香港创业板的中国上市公司已经以“百”来计算。
资本市场的直接中小企业融资方式，对中小企业的发展是非常重要的。微软、思科都是从在纳斯达克上市的“小公司”，通过资本市场做成全球顶级大公司，走进纽交所的主板市场，曾几何时还成为执道琼斯指数30只成份股执牛耳的世界之最。中国也有苏宁电器的在中小版上市后，成为电器销售行业的龙头老大之一这样的案例。中小企业融资难的突破口，应该瞄准资本市场。