私募股权基金有助于完善企业中小企业融资服务

据清科研究中心的统计，自去年第四季度起就一直持续低迷的创业投资市场，在今年５月有了回暖迹象，风险投资和私募股权的募资及投资金额双双出现明显回升。

陈宗胜在接受采访时表示，对企业而言，与私募股权基金的合作除了获得所需资金外，还能获得丰富的管理经验，基金凭借人才优势可以帮助企业改善股东结构，提供前瞻性的战略性指导等。

据了解，由于私募股权基金具有在多个行业和领域的投资经验，还能为企业推荐适合的管理人才，协助企业进入新的市场和寻找新的战略伙伴。这些支持对于中小企业的发展是至关重要的。

一位科技型企业的参会代表介绍，去年下半年以来企业中小企业融资的难度不断增大，不但银行给予的信贷额度缩小，贷款成本也提高了很多。间接中小企业融资已经不能满足生存和发展的需要，希望通过引进私募股权基金这样的直接投资，实现企业的快速发展。

“私募股权基金的运作方式更加灵活，可以在很多地方弥补商业银行功能的局限，比如与商业银行关注企业的过往业绩和资产总量不同，私募股权基金关心民营企业的成长性。”天津财经大学国际金融研究室主任孟昊认为，商业银行一般要求企业有较大的规模和较强的盈利能力，这些条件不是所有的企业都能具备的。中小企业的成长性很好，也能受到私募股权基金的青睐。 　

靠股权基金缓解中小企业融资难需多方着力

２００６年，当天津滨海新区提出大力发展以股权投资基金为重点的直接中小企业融资时，股权投资基金对许多人来说还是新鲜话题。而目前以北京、上海、天津、深圳等为代表的多个经济发达城市，都已颁布实施了促进股权基金的具体办法，明确将推动以私募股权基金为主的直接中小企业融资发展。

但记者从会上了解到，到目前为止，在中国内地市场活跃的５６０多家股权投资基金中，无论数量和募集资金的情况，基本还是外资为主。这与业内盼望的股权投资发展状况，尤其是企业在当前金融危机下对股权投资应该发挥作用的期盼，差得相当远。需要从多方面完善和进行推动。

“虽然已有越来越多的资本获得参与私募股权投资的许可，但还应努力完善投资的退出机制，为私募股权基金的‘进出’打造更为顺畅的通道。”一些参会者表示。

目前保险、企业年金等机构投资者进入私募股权投资领域还存在制度约束，个人投资者的广泛参与也需要一个过程。

私募股权基金的监管问题也受到业内的关注。证券投资基金、创业风险投资基金在《证券投资基金法》《创业投资企业管理暂行办法》的引导下，已健康成长发展壮大。但投资于成长期企业股权的股权投资基金，制度设立却长期处于空白，甚至连名称都不统一，既有产业投资基金，也有私募股权投资基金等多种称呼，缺乏规范。

此外，由于中国绝大部分企业对私募股权基金并不了解，还不懂得如何与基金就中小企业融资问题展开谈判。对此“融洽会”的主办方为希望得到股权投资基金支持的企业提出建议：企业应清楚地看到成长过程中的不足，尊重私募股权基金在出资过程中提出的改革建议，虚心接受先进的管理经验；企业提供的资料一定要真实，避免不切实际的夸大等等。

来源: 新华网