中小企业融资融券将采用看穿式二级账户体系

   记者从部分证券公司处获悉，我国开展中小企业融资融券业务将采用“看穿式”二级账户体系，这意味着登记结算公司可以穿透券商，直接了解每个投资者的中小企业融资融券交易情况。

    账户体系是实施中小企业融资融券业务的根本载体，也是控制业务风险的基础。根据《证券公司中小企业融资融券业务试点管理办法》的规定，证券公司经营中小企业融资融券业务，须在登记结算机构开设融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户等一共4个账户。而客户要参与中小企业融资融券交易，须开立独立于普通账户体系的信用证券账户。这一账户作为证券公司信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托券商持有的担保证券的明细数据。

    据一位券商人士介绍，与现有的普通交易不同，中小企业融资融券业务将采取“看穿式”二级账户体系的证券账户架构。何为看穿式二级账户体系呢？即登记公司为券商开立一级专用证券账户的同时，用二级账户记载其客户中小企业融资买入的证券、融券卖出的证券、以及冲抵保证金证券的余额。这意味着登记结算公司不仅仅像普通股票交易时，看到各家券商客户持有的证券总量，还可以穿透券商的一级专用证券账户，看到每个投资者中小企业融资融券交易时的明细情况。

    据介绍，“看穿式”二级账户体系，适用于参与中小企业融资融券业务的客户信用账户，而对客户的普通交易没有影响，普通交易仍然实行一级托管制度，直接托管到证券登记结算公司。

    业内人士分析，采用“看穿式”二级账户体系，有利于加强中小企业融资融券业务的统计、分析和监测，及时反映中小企业融资融券的交易情况，建立相应的信息披露和风险防范机制。同时，通过限制有关账户之间的划转，构建相对封闭的资金、证券账户体系，并在证券金融公司建立中小企业融资融券交易集中监控系统，可以充分保障客户的资产安全，严格监控客户资产被占用或者串用情况的发生。