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简述基金投资风险
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简述基金投资风险

基金投资风险知多少?本文为你介绍基金风险、风险投资投资风险和低风险投资投资理财小知识,希望能够帮助到你。如何规避风险赚更多的钱呢?请看下文。

投资人来说,风险可以简单地理解为赔钱的可能性。基金不同于银行存款,不能保证投资人一定盈利。由于基金是一种收益共享、风险共担的投资工具,意味投资人必须面对风险。基金投资的风险主要包括流动性风险、管理和经营风险、非系统风险,以及系统风险。

流动性风险是任何一种投资工具都存在的,亦即投资人在需要卖出时面临的变现困难和不能在适当价格上变现的风险。管理和经营风险指基金运作中,基金经理人的管理经营水平给投资人带来的风险;也就是说,基金管理公司内部运作是否有效,内部经营和风险控制的好坏直接关系到基金的盈利与否。非系统风险又称可分散风险,指个别因素对单个股票造成损失的可能性。非系统风险属于微观层面的风险,对此,投资人可以通过制订投资组合将这种风险分散或转移。

投资组合难敌系统风险

系统风险又称不可分散风险,指因某种带有广泛影响的因素发生变化,从而导致整个市场上升或下跌。例如,某国经济政策变化、经济指标的波动,甚至政府成员的更换等,都会影响整个证券市场价格。

系统风险还可以细分为政策风险、经济周期风险、利/汇率风险、购买力风险等等。虽然投资组合可通过各种模型计算投资比例系数,使风险减少到最低程度,但投资组合本身只能有效降低非系统风险,对系统风险无能为力。因此,基金投资人在选择资产种类或投资地区时应保持谨慎。

为了便于解释,笔者罗列了十一种基金在不同的经济环境下,如空头市场、经济萧条期、通货膨胀期等所面临的系统风险程度。如黄金类基金在经济萧条时面临风险,但如果经济转向通货膨胀或者遇到战争或其他不安定因素时,这类基金就会显示出它的光芒。又比如货币市场基金,它是熊市或经济萧条时期资金最安全的「停车场」,而在通货膨胀时期则面临收益不抵通胀的危险。根据这些资料,投资人不仅可以避免在资产配置上集中面对相同的系统风险,还可以凭藉对未来经济趋势的预测,有效地调整资产分配。

通常的情况下,基金类别之间相对的风险程度应与回报成正比。即是说,与低风险相对应的是低报酬率;投资人应根据自己的收益期望和风险厌恶程度,选择最适合自己的基金

分散投资可减低风险

尽管投资基金不能完全避免风险,但因基金有专业理财、分散投资的特质,风险已被控制在一定限度内。加上各国的监管部门对投资基金都有一定的法律规范,从而在法律上有效地保障投资人利益。

除此之外,投资人如果能够经常检视个人投资组合中存在的潜在风险,并借助于基金挑选工具如Lipper Leaders评分系统(www.lipperleaders.com)找到最适合自己的基金,无异于给自己增加了一份保险。该系统基于稳定回报或保本能力两个标准对基金进行评分,可帮助投资者挑选出更合适的基金。毕竟只有投资人才最了解自己的投资喜好与风险承受能力。


附:如何计算基金的总回报

如何计算基金的总回报。理财小知识教你如何更好个人理财。基金到底赚了多少钱?相信这是每个投资人首先想知道的,可是如何计算基金的总回报你可能不知道吧,更多投资理财和银行理财请看下文。

基金到底赚了多少钱.相信这是每个投资人首先想知道的。我们把基金在一定时期内的收益定义为总回报,作为衡量基金以往表现的最基本方法。总回报的来源有两部分,一是收入回报,即基金在一定时期内收到的分红和利息收入,例如股息、债券利息和银行存款利息等;二是资本回报,反映基金所持有的股票与债券价格涨跌的幅度。

首先要了解基金的资产净值,这是计算总回报的基础。总回报表现为该时期单位基金资产净值的增长率。

基金资产净值是在某一时点上,基金资产的总市值扣除负债后的余额,代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值,即每一基金单位代表的基金资产的净值。

单位基金资产净值=(总资产-总负债)/基金单位总数

其中,总资产指基金拥有的所有资产,包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等;总负债指基金运作及中小企业融资时所形成的负债,包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等;基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值,这是计算单位基金资产净值的关键。由于基金所拥有的股票、债券等资产的市场价格是变动的,所以必须于每个交易日对单位基金资产净值重新计算。封闭式基金净值每周至少公告一次,开放式基金每个交易日都公告净值。

估值方法十分重要。例如,基金所拥有的上市流通证券,比如某只股票,是按其估值日在证券交易所挂牌的市价(平均价或收盘价)估值。按平均价估值,基金资产净值的变动受股票价格波动的影响要小一些。目前,封闭式基金和少数开放式基金按平均价估值,大多数开放式基金按收盘价估值。最新颁布的将于2004年1月1日起施行的基金信息披露编报规则第2号统一规定,封闭式基金按平均价估值,开放式基金按收盘价估值。

对于开放式基金而言,单位净值是其计价基础,即申购或赎回的价格取决于当日的基金单位净值(一般是次日公布),并加上或扣除相应的交易费用。封闭式基金由于发行规模有限,投资人对基金的需求与供给并不平衡,导致其交易价格高于或低于单位净值,称为溢价交易或折价交易。目前境内封闭式基金普遍处于折价交易状态,折价率约为20%.

例如,某只开放式基金上年末的单位净值为1元,本年末的单位净值为1.05元,则该基金在本年度的总回报为5%,计算方法为(1.05-1)/1=5%.这一计算并没有考虑基金的分红情况和费用(申购费、赎回费、管理费、托管费等)。由于费用因素比较复杂,本文仅对考虑基金分红的总回报作进一步分析。

基金通常会把已经实现的收益向投资人进行分配。分红的基础为基金净收益,即基金的收入回报和通过卖出证券实现的资本回报,减去依法可以在基金收益中扣除的费用后的余额。按照目前有关规定,分红有两个约束条件:一是基金投资要有已实现的净收益,二是分红比例在一年中不得低于已实现净收益的90%.

对于分红方式,投资人有两种选择,一是分配现金;二是再投资,即将分得的收益再投资基金,并折算成相应数量的基金单位。

分红后,单位基金资产净值会下降。假设分红前单位净值1.06元,单位分红金额0.05元,则分红后单位净值降至1.01元。

考虑了分红因素后,我们再来计算总回报。总回报=(Ne÷Nb)×(1+D1÷N1)×(1+D2÷N2)×……×(1+Dn÷Nn)-1

其中:Ne和Nb分别为期末和期初单位资产净值;D1、D2、Dn分别为第1次、第2次、第n次单位分红金额;N1、N2、Nn分别为第1次、第2次、第n次分红后单位净值。

以前文所举例子,如果该基金在本年度进行了两次分红,第一次分红前的单位净值为1.06元,每基金单位分红0.05元,分红后单位净值1.01元;第二次分红前的单位净值为1.08元,每基金单位分红0.06元,分红后单位净值1.02元。

总回报=(1.05÷1)×(1+0.05÷1.01)×(1+0.06÷1.02)-1=16.68%

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